Essays on intraday order flow dynamics and liquidity forecasting
(2014)
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- D'Hondt, Catherine
- Abstract
- (fr) Suite à la crise financière de 2008 et au flash crash de 2010, l’efficience et la stabilité des marchés financiers sont, encore plus qu’auparavant, des sujets d’actualité. En atteste, les dernières avancées au niveau de la régulation des marchés financiers tant aux Etats-Unis qu’en Europe qui ont permis une amélioration de la qualité des marchés financiers en général. Cependant, ces avancées ont également eu des conséquences inattendues telles que l’apparition de ‘dark pools’ qui sont des plateformes de négociation totalement opaques tant pour les autres investisseurs que pour les régulateurs ou l’avènement du trading à haute fréquence dont la stratégie repose essentiellement sur une exécution d’ordres à grande vitesse, de l’ordre de quelques microsecondes. Dans ce contexte, cette thèse étudie la dynamique de provision de liquidité dans les marchés financiers. Les implications de ce travail vont de l’amélioration de la gestion des prix d’exécution pour les participants au marché à une plus grande compréhension de l’impact des traders à haute fréquence dans les marchés financiers.
- Affiliations
Citations
Moyaert, T. (2014). Essays on intraday order flow dynamics and liquidity forecasting. https://hdl.handle.net/2078.5/197276